DeFi、NFT 的上限，取決於這 3 大挑戰的解決程度

這是白話區塊鏈的第 1287 期原創

作者 | Bob

出品｜白話區塊鏈（ID：hellobtc）

“比特幣正在吸引銀行業核心客戶”，富達數字資產高管近日這樣說。比特幣市值已經超過 1 萬億美元，早已遠超全球市值最大的銀行摩根大通和工商銀行。

當下，DeFi 帶着比特幣的許多屬性而來，進一步推進了金融業的變革，NFT 又帶來了類似比特幣的強力出圈屬性。

未來，若 DeFi 和 NFT 像比特幣一樣成功時，它們的上限也一樣無可估量，不過當下的狀態是：DeFi、NFT 們也面臨著諸多挑戰待破題。

01
安全永遠是第一位

安全問題應該一直是場外資金的最大顧慮，沒有之一。

儘管 DeFi 曾為金融科技變革也帶來了諸多好處。比如說提升資金利用率、收益率高、靈活自由等等，但實際上要真正說服機構或者普通用戶們，像入場比特幣一樣拿出真金白銀來“吃螃蟹”是還需要做很多工作的。

因為太多智能合約安全和預言機安全問題不停的擺在我們眼前。而比特幣之所以越來越受青睞，主要還是因為它足夠安全，動輒百億的資金都可以放心入場，比特幣市值才能夠走到今天這個地步。

作為讓用戶能夠放心使用的第一要務，許多想要謀求長遠發展的 DeFi 項目，必然會在安全性上下足功夫。

DeFi 借代平台 ForTube 即將發布的 V3 版本中帶來了許多值得業內借鑒的安全性的優化方案，也給 $FOR Token 刷新了安全可靠的價值支撐：

1、經濟模型優化：降低系統壞賬風險

為了解決因資產波動較高時的壞賬風險問題，ForTube 從 2.0 版本開始，將用戶借款資產的最大借存比也考慮進來，引入賬戶“健康指數”來標識賬戶的健康程度。

當用戶存款資產價值下降或債務上升時，可能觸發清算。ForTube V3 將最大借存比和清算閾值進行了區分，進一步降低了相關係統風險。

2、資產評級與分池

為滿足不同用戶對不同多資產的借代需求，ForTube 協議通過 DeFi 的可組合性連接到其它協議和平台上。雖然帶來了更加豐富的選擇，但也因為引入資產的風險不一，ForTube 需要對這些資產進行評級。

不僅從智能合約風險、市場風險、交易對手風險三個維度對資產進行評估，並且將風險等級從低到高分為五個等級，以此維繫統持合理的安全水平。

隨後 ForTube 通過資產分池的形式，根據資產評級情況分了穩健區和創新區，二者相互獨立互不干擾，降低系統性風險的同時，又能給用戶提供不同風險偏好的產品。

3、金融風控與合約、預言機的安全

每個穩定運行金融系統中其實都離不開風控規則，面對用戶各種異常或有潛在風險的操作的情況下，系統能夠識別並向運營管理人員發出預警通知，指令合約做出相應的處理。

ForTube 系統的風控已經迭代了 3 個大版本了，V3 中將會逐步搭建風控規則引擎，升級風控模型，使 ForTube 所有業務流程均處於完整的風控閉環中。

鑒於許多項目的風險都出在智能合約不安全的問題上，因此豐富經驗的合約開發人員、嚴謹專業的知名第三方審計是最基本的要求。除此之外，ForTube 平台配備有緊密配合的審核監控體系，可以進一步把資產損失降至最低。

預言機體系對於 DeFi 系統來說也是很重要的一環。多資產的 ForTube 平台在 V3 版本對預言機體系進行了升級，採用去中心化預言機和自行喂價相結合的方案，與 ChainLink 和 Band 等知名預言機合作，保證喂價的準確和及時。

值得一提的是，自行喂價節點將會吸收去中心化預言機平台的節點集群理念，有效提升了節點集群的去中心化和安全性，在預言機體系上實現擴展性和安全性的有機統一。

02
社區與治理

真正意義上的 DeFi，理論上不能只由一個項目方或者開發者來主導，去中心化的社區治理才是最終的歸宿，因為這代表着另外一個維度上的安全。

不需要任何人或者機構的限制和批准就能夠自由參與，也沒有人能剝奪屬於個人的資產，同時通過社區的建設與治理不斷吸引更多用戶的加入，自發的幫助壯大社區和平台。

大部分主流 DeFi 項目都朝着這個方向推進，然而在社區建設和治理上也面臨著難度頗高的挑戰。社區的建設和治理，也就意味着把一個項目的主導交給社區來決定。

那麼社區成員利益怎麼分配？如何激勵參與貢獻？如何確保系統進入良性循環？等等諸多問題待解決。

經過了很長一段時間的實踐，ForTube 社區也帶來了一些極具參考性的治理範式。核心開發者團隊在社區里是平等的成員，也是一個受雇者的角色，受雇於社區，承接對技術項目和生態項目建設的監督，和對平台的技術架構維護工作。

同時一些系統 GAS 費，安全審計和 Bug Bounty 計劃等費用支出也從系統收入中的分配中劃撥。

到了 V3 版本，ForTube 社區將進一步引入了一個全新的治理架構以平衡 ForTube 收益分配、風險承擔和治理決策的問題。其中很重要的角色是 fDAO。

治理架構圖

簡單地說，就是每個資金池分區（前面提到的穩定區和創新區）都對應由一個 fDAO 來管理和運營，FOR 到對應的 fDAO 中獲得對應的 fDAO Token 的持有人作為激勵。為確保合理性，$fDAO 通過聯合曲線的形式發行。

在 fDAO 治理模型比較突出的亮點是風險兜底。就相當於平台上該分區的一個保險，去中心化的社區治理搭配上“相互保”的一個機制，能將智能合約和經濟風險的影響很大程度的分散化。通過聯合曲線的合理設計，系統儲備資產越多，兜底資產數量和佔比越高，借代池也就會越安全。

ForTube 協議引入了一個以聯合曲線（Bonding Curve）為基礎全新治理架構，以平衡 ForTube 收益分配、風險承擔和治理決策的問題。ForTube 協議的每個借代池，都將由對應的 $fDAO 來運營管理。

投資者可以通過購買 $fDAO Token，獲得 ForTube 未來收益的財務風險敞口。主要分為三個方面：

1) 用戶可以根據自己的風險偏好，將資產質押至某個 fDAO 池中，並獲得對應的 $fDAO Token；

2) fDAO 對其借代池進行治理，並兜底部分風險；

3) $fDAO Token 的持有者，共同分享平台 60% 的收益。

對於 ForTube 來說，$fDAO Token 不僅可以有效的激勵早期投資者，為其提供可預測的回報，也可以保障健康的流動性。同時，聯合曲線中的資產充當了安全池，為貨幣市場提供保險，使其免受合智能合約和經濟風險的影響。

對投資者來說，因為 $fDAO Token 的價值會沿着聯合曲線逐漸增加，因此早期投資 $fDAO Token 的用戶，將可以隨着時間的推移而輕鬆獲利。

綜上所述，ForTube 通過簡單而有效的資金獲取機制，在不影響治理權力的情況下，維持健康的經營和風控。投資者可以通過更少摩擦、更少許可的方式對 ForTube 進行投資，將他們的利益與平台的利益保持一致。

03
創新與可持續性

過去加密領域日新月異，許多項目因為缺乏安全基礎和治理失敗而走入了死胡同。

有一些項目的聲明周期非常短，於是乎後來大家對能夠參與的各種項目，提出了一個重要的條件：必須得是可持續發展的項目。

如果說，安全是 DeFi 的必備基礎，社區和治理是發展的方向，那麼可持續性一定是 DeFi 項目的長期目標。

當然了，一個可持續的發展的項目，安全和治理很重要，在這基礎上不斷推陳出新也是不可少的。從社區消息看，ForTube 也帶來了不少創新設計：

1、新會員體系

ForTube 推出的新會員體系中，通過“星值”積分的形式來衡量一個會員，在存貸活動中的利息給系統帶來的貢獻評定會員等級。

也就是說，貢獻越大，分到的“星值”越多，等級越高，對應的每月空投收益也會越大。

階梯式的成長會員制，已經在大量行業中被證明是一套非常成功的激勵體系，這也是在 fDAO 社區治理之外的一個額外的創新嘗試。

2、計劃結合 NFT 玩法提供更 好的創意和體驗

DeFi 之後，NFT 的價值開始不斷顯現出來，也帶來了很多新的體驗。

比如我們看到很多 GameFi，遊戲化的 DeFi 給用戶帶來前所未有的新體驗，也讓項目本身的成長得以提速；還有 NFT 保單和 Token 化的保單，除了持有外還能參與挖礦獲得額外收益，也具有一定的流動性。

ForTube 在 2020 年的聖誕節活動中，推出了首款糖果 NFT 和紀念版 NFT。據悉後續 ForTube 計劃將推出更多的 NFT 玩法，為用戶提供更好的產品創意和體驗。

未來 ForTube 將根據 NFT 類資產的特性，結合 DeFi 產品的設計理念，將 NFT 資產的價值轉移到對應的 NFT 合成 Token 中。

而 NFT 的出圈能力驚人，也能給 DeFi 產品自身帶來額外的流量和品牌力的提升，二者亦是一種相輔相成的關係。

04
後記

加密領域發展初期，亂象層出不窮，唯有長期可持續發展的項目“勝者為王”。包括 ForTube 在內的眾多 DeFi 應用，依然還在不斷向前摸索和創新當中。

期待它們能夠給加密領域內外的用戶帶來更安全穩定、可持續發展的 DeFi 和 NFT 應用，不斷提高加密應用落地價值的上限。