“519 暴跌复盘”（一）：告别惊魂夜，牛市是走还是留？

加密货币市值蒸发近 2 万亿元，总市值缩水至 11.62 万亿元。

作者 | 韩玲
来源 | 链得得

520 前夕，加密市场遭遇了前所未有的血洗，比特币、以太坊在内的所有主流币几乎都经历了过山车式的行情，与一个星期前的热闹和喧嚣对比，昨天的雪崩似乎显得有些不真实。

去年“312”给市场带来的恐慌还时常被圈内人自嘲，但昨夜“519”之后，圈内将再无“312”的传说。

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主流币集体大跳水，比特币跌破 3 万美元

财富自由和财富清零在币圈可能只是一瞬间的事情。微博某期货玩家的实盘数据显示，其用时一年半时间赚了 1.2 亿，但昨晚爆仓归零。

BTC 下挫至 29000 美元

5 月 19 日晚上 21 点，比特币率先跌穿 3 万美元关口，一度下探至 29000 美元，以太坊则跌破 2000 美元，最低跌到 1600 美元附近，24 小时最大跌幅 48%，较高点下跌 60% 之多。

同时，在 21 点 20 分左右，以太坊 gas 费迅速上升，极速确认 gas 费高达 2000 GWei 左右。比特币的暴跌直接导致一系列主流币和山寨币瀑布式下跌，前段时间马斯克喊单的狗狗币，24 小时内跌幅 50%。

在大崩盘面前，无任何币种能逃过一劫，之前大火的 DeFi、Layer 2、NFT 和各种动物币跌幅都超过了 50%。随后“币圈崩盘”一度喜提微博热搜第三名，截止发稿前排名已降至第八。

截止发稿前 CoinMarketCap DeFi 板块

截止发稿前 CoinMarketCap NFT 板块

519 惊魂夜直接让加密货币市值蒸发近 2 万亿元，总市值缩水至 11.62 万亿元。5 月 12 日至今，全网已有数十万人爆仓，超过 500 亿资金灰飞烟灭。

根据 bybt 最新数据，最近 24 小时，共有约 77.57 万人成为爆仓受害者，最大单笔爆仓单发生在 Huobi-BTC， 价值高达 6700.01 万美元。

爆仓主要以多头为主，达到 49.4 亿美元，占比达到 85%。CryptoQuant 数据显示，交易所一小时多头清算达 10525BTC，创历史新高。

据 DeBank 数据显示，全网 DeFi 总锁仓量距离 5 月 11 日的最高点 1319.8 亿美元已跌去近 500 亿美元，下跌幅度为 37%，截止发稿全网 DeFi 总锁仓量约 748.26 亿美元。

由于 ETH 价格剧烈波动，DeFi 协议也发生大量清仓，据 DeBank 数据显示，除 Venus 外，主流 DeFi 协议 24 小时内发生 2.65 亿美金清算。其中 Aave V2 清算量为 1.18 亿美元，Compound 清算量为 1.15 亿美元，Aave V1 清算量为 2161 万美元 。

清算套利又加剧了以太坊链上拥堵。GAS 费暴涨，极速模式 Gas 费超过 2000 GWEI，一度有近 2 万笔交易在待确认中。微博大 V 邱祥宇称：“ETH2.0 一日不上，DeFi 大厦一日不稳。”

Philippe Castonguay 推特表示，大约有 2 分钟的时间借贷平台 LiquityProtocol 可以将孙宇晨的 60.6 万个以太坊清算，但随后孙宇晨偿还了 3 亿美金使得清算没有发生。

神鱼对此评价称“要是 eth 再跌 100 多，今晚估计就 1000 刀以内见”。孙宇晨随后自己发布微博称：资金安全，但确实有一个瞬间子弹从我头皮一擦而过，让我冷汗直冒，没想到插针来的如此凶猛，感谢神鱼等提醒抓紧操作（补仓）。

江卓尔指出，DeFi 的本质是无监管、完全自由金融，各种生态层层嵌套，疯狂的高杠杆数不胜数，因此杠杆践踏的 312 必然一再、重复发生。惊险一幕也使行业需反思 DeFi 所蕴含的巨大风险。

此外，科技股也受到打击。北京时间 5 月 19 日晚美股开盘，区块链板块全线重挫，其中 Marathon Patent 跌 15%、Riot Blockchain 跌 17%，比特矿业跌 20%，Coinbase 跌超 12%，创上市新低，特斯拉跌逾 5%。

“机构投资者似乎正在抛售比特币转向传统黄金，因为他们看到比特币前两个季度上升趋势结束，因此寻求传统黄金的稳定性。”摩根大通称。当日现货黄金站上 1880 美元 / 盎司，为 1 月 8 日以来新高。

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黑 色行情下，主流交易所再次出现卡顿和宕机

伴随着比特币等加密货币价格全线下跌，全球主流交易所都出现不同程度的宕机，Coinbase、火币、币安、欧易 OKEx 等交易平台网页当晚暂时无法登陆。

Coinbase 在一份声明中称：“我们发现 Coinbase 和 Coinbase Pro 出现一些问题，一些功能可能不能完全正常运行。我们目前正在调查这些问题，并将尽快提供最新情况。”

对于 Coinbase 网站和 App 宕机，部分用户在推特上纷纷抱怨，因为当前正值数字加密货币价格暴跌之际，他们想借机买入。受此影响，今日早盘交易中，Coinbase 股价一度下跌 10%。

币安发布通告称，已暂停 BTCUP、BTCDOWN、ETHUP、ETHDOWN、BNBUP、BNBDOWN 之外的所有杠杆代币的交易，并暂停所有杠杆代币的申购和赎回功能。交易、申购和赎回恢复时间将另行通知，

庞大的网络交易量，让以太坊网络再度崩溃。根据 Tokenview 链上数据监测，以太坊交易笔数急剧增加，以太坊网络严重拥堵。

19 日晚 21 点左右，近 2 万笔交易待确认中，币安方面发布公告，因以太坊网络拥堵，将暂停以太坊和 ERC20 代币提款服务。

约一个半小时后恢复。随后，Kraken 也称交易平台出现连接故障。10 时 45 分，火币官网公告称暂停 ERC20 代币提现。

行情下跌，也直接带动 USDT 价格提升。昨晚三大交易所中 USDT 场外买入价格都飙升至 6.8 元左右（美元汇率 6.43 元），溢价率高达 5.6%。

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牛走了吗？

比特币等加密货币近期走势低迷，一方面是因为监管因素，另一方面则是市场原因。

5 月 18 日，中国互联网金融协会等三协会联合发布的《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》（以下简称《公告》）。

《公告》直言，虚拟货币无真实价值支撑，价格极易被操纵，相关投机交易活动存在虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等多重风险。

同时提示称，广大消费者要增强风险意识，树立正确的投资理念，不参与虚拟货币交易炒作活动，谨防个人财产及权益受损。需要注意的是，《公告》本质上属于行业自律规则，并不是法律法规，甚至连部门规章都谈不上。

并不具有法律强制力，而且公告内容上大多只是重申及提示，并无实质决策性内容，公告对虚拟货币交易活动的影响还有待进一步观察。

同日，内蒙古发展改革委资源节约和环境保护处发布《关于受理虚拟货币挖矿企业问题信访举报的公告》指出，自治区能耗双控应急指挥部办公室设立虚拟货币“挖矿”企业举报平台，全面清理关停虚拟货币“挖矿”项目。

不过，近期市场的利空因素并非只有《公告》。上周，特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克靠着几条推特评论就让币圈动荡不安。

对此，《21 世纪经济报道》发微博称，“各种币的下跌，主要由于此前卖力喊单的马斯克对虚拟货币表现出暧昧的态度，主导了币圈的空头情绪。”

5 月 17 日马斯克在推特上暗示特斯拉可能已经全部抛售或部分卖出了其比特币持仓。消息一出，比特币价格三个月来首次跌至 4.5 万美元，其他币种随之大幅下跌，市场行情一片惨红。

马斯克随后评论澄清，特斯拉没有出售任何比特币，比特币短暂反弹超 2000 点，但这并未挽救低迷的行情。

12 日，特斯拉宣布停止使用比特币购车，加密货币概念股盘后亦纷纷下挫，Coinbase Global 盘后跌超 1%。比特币跳水约 1970 美元，狗狗币日内跌幅扩大至逾 12%。

这次加密市场的重挫让不少用户感叹牛走了，熊来了。但事实真的是这样吗？Bitwise 资产管理公司首席投资官 Matt Hougan 表示，我们今天看到的回落，是由恐慌抛售和被迫去杠杆化推动的，这些抛售主要来自海外市场的散户投资者。

特斯拉放弃接受比特币，中国重申其反加密立场，货币监理署 (OCC) 决定审查数字资产的监管指引，这些消息引发了恐慌，但没有“从根本上改变比特币的长期走势。

他认为，在去杠杆化本身耗尽之后，将进入一个更强劲的基础。这是市场的另一面，即使是在今天的回调之后，过去一年的涨幅仍然超过 300%。

加密分析师李奥认为这是牛市惯性，在牛市的每一次加速上涨前，市场都面临剧烈回调，跌幅动辄 50%。从历史来看，今天的回调预示着接下来（半年内）比特币将再次创下新高。

在加密货币中，回调其实是一种正常的现象。CoinShares 首席战略官 Meltem Demirors 称，市场上一部分杠杆已在 4 月份挤出，但目前还存在很多杠杆，所以此次加密货币修正是健康的。

目前来看，市场的恐慌情绪还在持续，整个加密市场也处在动荡之中。这次的血洗是新一个牛市的开始还是熊市的到来，当下的情形还无法作出肯定的判断，后续链得得 App 将持续跟进相关消息。